482. 人生100年時代のお金（インフレ対策投資～各資産の全体評価）

私は、下記3点により中長期的なインフレを想定しています。
・世界人口増加
・各国紙幣大量発行（金融マーケット保護など）
・脱炭素化推進

私は、インフレ対策のため、投資内容見直しを検討・実行中で、
・儲けるのではなく守る為の投資（儲けるのは仕事）
・伝統的な資産中心に投資（暗号資産は対象外）
の考えです。

まずは、過去の伝統的資産の収益を再確認してみました。

下図は有名なJeremy Siegel氏のデータで、
1802年から2012年までについて、
米国の株式、国際、金、現金(USドル）のインフレ調整後の価値の変化を示したものです。

収益率/年は下記値との事です。
・株式:＋6.7%/年
・BONDS/長期国債:＋3.5%/年
・BILLS/短期国債: ＋2.7%/年
・金:＋0.5%/年
・ドル紙幣:-1.4%/年

つまり、
今後も同じである保証はありませんが、
過去200年位は、株式が最も有利だったと云う結果です。

【現金】
上の図には紙幣供給量は有りませんが、
私は、大量発行される紙幣（ドル、円など）は、
今後更に価値を下げると考えています。

＊特にリーマンショック以降に大量発行されており、
　今後の価値下落が気になります。
＊ドル通貨発行量と金価格についてはこちらをご覧ください。

【金】
金利や付加価値を産まない金はほぼ一定
儲けは出ないがドル紙幣の価値補填は可能＝守りの資産
但し、価格変動は大きい（有事の人々の心情により大きく上下）

【米国債】
国債のリターンは株式には及ばないですが、
株式の方が高リスクなので当たり前と思います。
尚、図のBONDSは長期国債、BILLSは短期国債です。

【不動産】
上の図に不動産の推移は含まれていませんが、
こちらを見ると、
Jeremy Siegel氏のデータと同じインフレ調整後の値で以下となります。
1953.1/1＝185290.09だったアメリカ不動産価格INDEXは、
2003.1/1＝240729.75、
2021.1/1=315493.22
2021.8/1に342844.68になっており、
1953 1.1から2003 1.1の50年間では+0.6%/年、
2003 1.1から2021.1/1の18年では+1.6%/年となり、
金に近い守りの資産でありながら、家賃収入が得られるため金より有利と思います。
（よく勉強のうえ有利な物件を選べば、株式同等のリターンも可能）

また、減価償却費を経費にできる、賃貸住宅など相続評価額を低くでき、
税金面での優遇は大きな魅力です。